【立会外分売 分析予想】(3923)ラクス

(3923)ラクスの簡易分析

分析日	16/05/27	16/11/21	17/08/16
市場	マザーズ	マザーズ	マザーズ
株価	2132	1256 ※	2165
時価	250億円	277億円	492億円
売出数	10.8万株	11.34万株	113万株
上限数	400株	200株	2000株
PER	41.64倍	49.64倍	57.73倍
PBR	10.74倍	11.48倍	16.78倍
ROE	23.1%	25.2%	29.1%
ROA	17.5%	20.6%	22.2%
配当	6.1円	3.05円	5.55円
利回り	0.29%	0.24%	0.26%
優待	×	×	×

※ 2016/09に2分割済

2016/05/31～06/03に立会外分売。
2016/11/29～12/05に立会外分売。
2017/08/22～25に立会外分売予定。

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☆業態
クラウドとＩＴ人材派遣の二本柱。『メールディーラー』がシェア首位。『楽楽精算』育成中 
クラウドとＩＴ人材派遣の２本柱。『メールディーラー』が収益柱。『楽楽精算』を育成中 

☆買い要因
・業績好調
　マザーズに上場したばかりの伸び盛り企業。
　ただし今期はCM予定で広告費により微増益予想。
　 → 2016/2Q上方修正で好調も通期は据え置き。
　 → 2017/1Qは大幅増収微増益。

・財務良し
　現金20億円の無借金。
　負債合計でも8.6億円。
　 → 現金17億円＞借入金0.5億円で、負債合計6.8億円。
　 → 現金21億円＞借入金0.3億円で、負債合計6.9億円。

・東証1部へ？
　株主数を増やして東証1部狙いか？

☆見送り要因
・PER高い
　PER40倍とかなりのグロース銘柄
　→ 株価上昇によりPER50倍近くに
　→ 業績のビルも株価上昇でPER55倍超に

・板薄い
　 一枚ばかりの板が並んでいる。
　 → 分割もあり、数枚レベルにはなった

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☆2016/05結論　買い
数字的に割安感は無いものの、総合的に買いとします。
長期チャートも中々面白い形になってきています。

☆2016/11結論　買い
数字的に割安感は無いものの、総合的に買いとします。
前回より買う気が無くなっているので、雰囲気次第では見送ります。

☆2017/08結論　買い
数字的に割安感は無く、分売数も多くなっているので引き下げ方向ですが、実績などから買いとします。
分売までの売買に妙味がありそうです。

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2016/05/31結果　勝ち 
2016/11/29結果　勝ち
2017/08/22結果　負け

前日	分売価格	始値	高値	安値	終値	出来高
2141	2088	2096	2240	2091	2216	149000
1395	1357	1389	1528	1389	1473	657500
2041	1980	1971	1978	1959	1959	918600

2016/05
寄りこそ分売価格付近でしたが、少しずつ切り上げていき、大幅高で引けました。
出来高は既に分売数を超えており、大陽線で直近高値に挑戦を狙うのも良いかと思われます。

私は一枚貰えたので持続しています。

2016/11
前日比付近で寄りましたが、そこが底値となり煽りもあって大きく上昇し、やや値を消して引けました。
出来高は大きく超過しているものの煽りでの上ヒゲなので、明日以降は調整するかもしれません。

私は全て外れました。

2017/08
完全に分売価格割れと、かなり厳しいものとなりました。
出来高は十分ですが陰線で、乖離率は魅力なものの少しの間は重そうです。
　→ 売主は2～4位株主の浅野史彦氏、松嶋祥文氏、井上英輔氏でした。

私はトータルでは利益出たものの、複数配分で予想以上の配分があったので分売としては負けです。
1枚処理を忘れていて持続になってます。
　→ 意地で2100超まで引っ張って利確しました。