【立会外分売分析予想】(4645)市進ホールディングス

(4645)市進ホールディングスの簡易分析

分析日	14/07/28	15/07/27	16/08/23
市場	JASDAQ	JASDAQ	JASDAQ
株価	231	261	319
時価	22億円	27億円	36億円
売出数	50万株	30万株	30万株
上限数	1万株	1万株	1万株
PER	-倍	26.1倍	30.67倍
PBR	0.75倍	1.64倍	1.9倍
ROE	-13.7%	6.4%	6.4%
ROA	-3.0%	0.9%	1.0%
配当	10円	10円	10円
利回り	4.33%	3.83%	3.14%
優待	○	○	○

2014/07/31～8/05に立会外分売。
2015/07/31～8/05に立会外分売。
2016/08/24～29に立会外分売予定。

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☆業態
『市進学院』を千葉県地盤に首都圏展開。『学びＭＡＸ』で集団、個別、映像、通信添削を複合提案
学習塾『市進学院』を千葉県軸に展開。競合激化で戦線は縮小方向。個別指導『個太郎塾』も併営

☆買い要因
・利回り高い
　安定利回りでなんと4%超
　 → 株価上昇で3%後半に落ちるも高水準
　 → 株価上昇で3%前半に落ちてやや微妙


・学研が増資
　これから改革が行われるか？

☆見送り要因
・業績悪い
　連続最終赤字。
　一応、改善傾向にはある。
　 → 最終黒字へ転換予想

・分売数多い
　発行株式の5%の量であり、平均出来高は数千なのでかなり重い。
　　→ 数は減ったものの3%と高水準

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☆2014/07結論　見送り
業績面から見送りとします。
せめてもう少し改善傾向だと面白かったのですが。
ただ利回りは魅力なので、底値は堅いかもしれません。
（配当が続けられるか疑問ですが。）

☆2015/07結論　見送り
利回り以外の魅力は薄く、かつ直近で一相場あっての下落中なので見送りとします。
チャート的には面白い位置での分売となりそうなので、腕に自信のある人はチャレンジも有りかと思います。

☆2016/08結論　保留
数字的には微妙であり、過去のデータからも見送り気味の保留とします。
そこそこ下がったので多少は申し込むと思いますが。

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2014/07/31結果　負け
2015/07/31結果　引き分け
2016/08/結果追記予定

前日	分売価格	始値	高値	安値	終値	出来高
228	222	222	222	219	220	132100
248	241	242	244	241	242	143700

2014/07
分売価格同値まではありましたが、徐々に切り下げてマイナス圏となりました。
出来高ももう一声欲しい所です。
久々の負け銘柄ですね。

私は見送っています。

2015/07
分売価格水準で推移し、午後にはちょっとだけ上がる場面もありました。
出来高ももう一声で、チャート的にも微妙です。

私は見送っています。

2016/08
追記予定