【立会外分売分析予想】(2178)トライステージ

(2178)トライステージの簡易分析

分析日	11/04/15	13/10/09
市場	マザーズ	マザーズ
株価	1231円	1175円
時価	92.6億円	89億円
売出数	15万株	22.75万株
上限数	1000株	500株
PER	4.12倍	17.83倍
PBR	1.25倍	1.02倍
ROA	21.9%	3.0%
ROE	38.5%	2.0%
配当	20円	20円
利回り	1.62%	1.7%

2011/04/20～04/22に立会外分売。
2013/10/16～10/22に立会外分売予定。

☆業態
テレビ通販企業に媒体選択や販促企画、コールセンター斡旋などソリューション業務を提供

☆買い要因
・業績好調
　年率10%以上で成長中。
　　→ 前期は急ブレーキの大幅減益だが今期は急回復。

・好財務
　無借金で現金32億円持ち。
　　→ 現金64億円の借入金6億円弱

☆見送り要因
・市場規模は？
　TV通販市場自体が5,000億程度。
　広告宣伝費をどれだけかけてくれるのか？
　ま、市場が10%成長しているうちは大丈夫そう。

・分売数多い
　15万株でここの所の平均出来高は8,000程度
　 → 23万株弱で平均出来高6000程度

・低利回り
　無借金だけど内部留保優先なので、配当は増えなさそう。
　 → 現金増えても訳の分からない所へ投資しようとしたりで配当変わらず

☆2011/04結論　保留
利回りが高ければ一考ですが、自分には微妙です。
PERだけ見ると結構魅力的で、毎年売上50億以上伸びているので成長性に賭けるのは有。
TV通販業界の伸びが止まるまでは大丈夫かな？

☆2013/10結論　見送り
数字上は見送りですが、株価が下がればチャート的に抵抗線にかかるのと、なんやらの思惑が働く銘柄でもありますので、保留ともしたい所です。
しかし、この銘柄はプロスペクトとか、謎の投資を決めてやっぱりやめたりとか怪しかったりしますので、個人的に負のバイアスがかかっています。
従って、もし申し込んだとしても即売りの見送りとします。


2011/04/21結果　負け
2013/10/16結果　勝ち

前日価格	分売価格	始値	高値	安値	終値	出来高
	1174	1151	1174	1130	1174
1160	1125	1126	1140	1119	1129	58800

2011/04
無理くり分売価格まで上げた感がありますね。
CM自粛というイメージもあるし、実際はそうなのか不明だけれど今期の業績見通しも悪いのでそうなのかと。
ここから下げるようなら安い所は少し買ってみてもよいかな？
もちろん自分は見送りました。

2013/10
分売価格前後で推移しましたが、終値で1129カイと上で引けましたでの、勝ちとします。
出来高的にはまだまだですが、抵抗線で反発の陽線になってますし、ここは東証1部も狙っているので、プロスペクトが何かしてこなければ、持続も面白いと思います。
（買ってきたら買ってきたで株価は上がりますしね）

私は見送りました。